加密货币：终极指南

近年来，加密货币已成为热门投资，但其最大的推动力来自COVID-19，随着疫情对全球股市的冲击，越来越多的投资者青睐数字资产。

但分散的交易所也非常不稳定，这使得它们不如黄金等避险投资可靠。

最新的价格走势已经证明了这一点——尽管比特币在过去12个月里上涨了近300%，达到约46000美元(63,800澳元)，在中国采取行动打击加密货币、Tesla老板Elon Musk突然取消接受比特币作为电动汽车支付方式的计划后，比特币从4月份的历史高点65000美元(合8.3万澳元)暴跌。

尽管如此，比特币在过去十年中证明了它的韧性，并继续作为一种价值储存手段获得支持。

加密货币是什么?

加密货币是一种数字代币，允许在点对点网络上进行价值交换。

加密货币使用一个被称为区块链的去中心化数字总账进行操作，该总账持有由网络节点协调的所有交易的不可变记录。

缺乏一个中央机构来批准货币交易是加密货币的标志性特征之一，也是最具争议的特征之一。

根据Coinmarketcap.com的数据，目前有超过9500种加密货币在300多家交易所交易。不管金融界最初有什么怀疑，全球加密货币市值已经增长到1.99万亿美元。

他的资产规模远低于黄金的15.27万亿澳元，但与白银的1.98万亿澳元相当，因此从投资角度来看，白银是值得考虑的资产类别。

根据独立储备加密货币指数(IRCI)，该年度报告概述了澳大利亚人对加密货币的日常态度，澳大利亚人最著名的加密货币是比特币。

它也是全球采用最广泛的加密货币，目前价值46000美元，市值超过869万亿美元(截至2021年8月17日)。

从这个角度来看，比特币当天的市值相当于澳大利亚25家最大公司的市值总和。

更多澳大利亚人将比特币视为保值手段，这一数字从2019年的16.7%上升至19.1%，表明澳大利亚人的信心有所增强。

要真正理解比特币作为一种新兴资产类别的重要性，了解货币的历史以及我们与货币社会的关系是有帮助的。

交易简史:从物物交易到比特币

货币被认为是一种普遍接受的支付商品和服务的手段。它被定义为具有三种功能:计算单位、交换媒介和价值储存。

虽然最早的交换形式是通过物物交换，但社会逐渐了解了贸易效率的重要性，对更方便、标准化的交换单位的需求变得明显起来。

今天现代货币的前身诞生于铁器时代，当时引入了“双金属主义”货币本位，设定了金银之间的固定汇率。

几个世纪后，在世界的另一端，密克罗尼西亚的雅浦群岛，人们开始实践金钱是由共同价值信念支撑的理念。

拉伊石是圆形雕刻的石头，直径达3.6米，重达4000公斤，在岛上作为货币使用了几个世纪。对于雷人来说，石头太重了，无法移动，石头的所有权通过将新的接受者加入到石头的口述历史中来转移，这是传统。

纸币最初的功能是作为一种临时的“赎回承诺”(用美国经济学家Milton Friedman的话来说)，用来赎回那些太重而难以轻易移动的贵金属。

这种货币后来演变成由政府支持的代用货币，政府保证纸币和精确数量的白银和黄金的交换。这种体系通常被称为“金本位制”，它在19世纪和20世纪的全球经济中占据了很大一部分。

早在17世纪，联邦政府就将管理本国货币发行和稳定的任务外包给中央银行。这些机构是执行一国货币政策的私营实体，通常充当急需资金的银行的“最后贷款人”或自身的“政府”。

在货币的金本位时代，央行还将管理用于支撑货币价值的黄金储备。

当上世纪30年代的大萧条来袭时，恐慌占据了上风，许多人想用他们的钱换取支撑这一危机的黄金。由于黄金支持的货币不可能在不按比例增加黄金储备的情况下增加供给，政府不能像现在这样简单地印钞票来刺激经济。

1931年，英国成为第一个放弃金本位制的世界强国，不再用实物黄金兑换英镑。1933年，美国总统Franklin Roosevelt更进一步，禁止公众拥有黄金。

公民被要求以一盎司的汇率兑换美元。这有两个作用，帮助刺激经济生活:人们有更多的美元可以消费，政府可以印刷更多的钱，这要归功于它增加的黄金储备。

在第二次世界大战接近尾声时，布雷顿森林协定指定美元作为所有其他货币的挂钩货币，实际上取代了英镑作为世界储备货币的地位。

反过来，美元与黄金价格挂钩，外国政府可以在美联储(fed)将美元兑换成黄金。

这一体系一直持续到1971年，当时美国总统Richard Nixon出人意料地让美元脱离金本位，以对抗通胀和失业。其结果是，外国政府再也不能将其持有的美元兑换成黄金，这给本国货币的未来带来了不确定性。

Nixon的举措导致美国政府采用了“法定货币”体系，这是现代经济运行的货币制度。印在纸上或塑料上的法定货币缺乏内在价值，不再与黄金等实物商品挂钩。

正是政府的支持权威和我们社会对这一体系的接受，使得法定货币得以保持其价值。

由于法定货币体系缺乏稀缺性的组成部分，政府对货币的供应和价值拥有近乎完全的控制。

因此，法币的根本弱点在于容易受到不适当的影响，这在某些情况下导致了可怕的后果(如恶性通货膨胀和货币贬值)。

这种脆弱性一直是发展数字货币概念的最大动力之一。

这个概念最早的实现是在20世纪80年代末的Digicash，但直到2008年，一个化名Satoshi Nakamoto的未知实体发布了一份名为“比特币:点对点电子现金系统(Bitcoin: a Peer-to-Peer Electronic Cash System)”的技术白皮书后，这个概念才开始流行起来。

这篇论文的主要突破之一是解决了困扰早期数字货币的双重消费问题。在这种情况下，一种数字货币可以通过复制或操纵被消费两次。

然而，它最吸引人的特点是取消了对网络交易的中央审批要求。这是一个去中心化、去中介化的全球价值交换体系。

比特币构建在区块链的基础技术能力上，为包括更简单的支付系统、可编程货币、钉住法币的“稳定币”和数字所有权的转让等使用案例提供了机会。

区块链技术见证了加密货币的发展，从比特币到以太坊，甚至更远。

比特币和“下一代”加密货币平台正在颠覆传统金融机构的商业模式，因为它们有能力改变货币规则，并有可能取代中介机构在中央系统中的角色。

比特币与以太坊:异同

2021年初，加密货币市场首次突破2万亿美元(2.6万亿澳元)，比特币约占全球加密货币市场总市值的50%，以太坊占15%。

在澳大利亚，IRCI 2020报告发现，88.8%的受访者知道比特币，相比之下，只有23.5%的受访者知道以太坊。

比特币和以太坊是目前存在的数千种加密货币中最大和最成熟的两种。比特币于2009年推出，就在2008年中本聪白皮书发布后不久。以太坊网络由Vitalik Buterin于2013年提出，并于2015年推出。

虽然它们都使用区块链技术，并且没有一个中央机构来操作，但它们的目的可能非常不同。比特币(BTC)的首要目标是成为一种数字货币，而以太坊网络的代币Ether (ETH)可以用作数字货币或在以太坊平台上执行操作，以太坊平台使用智能合约来推动去中心化应用程序(DApps)。

比特币和以太坊之间的相关性

自早期以来，以太坊一直排在比特币之后。作为一种支付方式，比特币通常是两种支付方式中更被接受的一种。

早期的采用者和投资者看到了比特币成为一种新的、基于数字的“世界一种货币”的潜力;一个可以与菲亚特系统竞争甚至取代它的系统。

然而，随着时间的推移，人们对加密货币有了新的认识;一个将其效用视为价值储存的国家。这种品质已经扩展到其他加密资产，多年来已经证明自己的流行和相对健全的技术设计。

从历史上看，ETH的价格走势往往跟随BTC的价格走势，尽管波动性更大。然而，这种长期存在的相关性预计不会无限期地持续下去。

由于其高度的灵活性，以太坊有可能比比特币更“现实世界的效用”，尽管它并不被视为比特币的替代品。

ETH 2.0的推出有望将网络的交易能力提高几倍，并使以太坊在托管普遍可访问的应用程序方面具有比特币的优势，比如那些通过智能合约实现的应用程序。

我们目前注意到ETH和BTC价格正在逐渐脱钩，因为前者继续获得新的人气，这主要得益于去中心化金融(DeFi)和不可替代代币(NFT)运动推动了其需求。

像Tether (USDT)这样的稳定币目前正在经历大量的交易流。Cardano (ADA)和Polkadot (DOT)等竞争对手的崛起，进一步阻止了比特币在市值上的主导地位。

加密市场在澳大利亚也取得了进展。2021年3月，比特币的市值达到了一个新的里程碑，超过了流通中的澳元的总价值。

几个月后，以太坊在一年的时间里上涨了15倍，市值超过了澳大利亚最大的银行，成为人们关注的焦点。以太坊在2021年5月12日达到5645澳元的历史高点。

加密货币的采用和监管

从市场和法律的角度概述加密货币的现状。

澳大利亚目前的状况

2020年IRCI显示，近五分之一的澳大利亚人拥有某种形式的加密货币，18.4%的参与者认为自己是加密货币持有者。这反映出与2019年调查结果相比有显著增长，特别是在25-44岁的投资者群体中。

比特币显然仍是澳大利亚最受欢迎的加密货币，74%拥有加密货币的受访者表示拥有BTC。

在加密货币持有量方面，维多利亚州以20%的持有量位居榜首，新南威尔士州紧随其后，为19.5%，昆士兰州为16.4%。

总体而言，42.7%的持有加密货币的澳大利亚人报告称，在2020年通过加密货币赚钱并增加了财富。报告还指出，在45-54岁的人群中，54.5%的人在过去12个月实现了盈利。

这标志着与去年同期35%的数据相比有了实质性的改善，考虑到从2018年年中延续到2020年初的长期熊市，这是一个坚实的结果。

区块链和加密货币在澳大利亚的出现

独立思想和冒险精神的澳大利亚人很早就被加密货币所吸引，几年来一直有一个强大的区块链社区。

在Ronald M Tucker于2014年成立澳大利亚数字商务协会(ADCA)之前，这个社区就已经自我形成了。

ADCA的作用是促进行业发展，增加参与和接口，并教育澳大利亚政府负责监督数字资产和相关支付技术的团队。

2019年，在年度APAC区块链大会上，ADCA(原ADCCA)和区块链Australia (BA)的合并被公布，以在亚太地区推广区块链技术。

新合并的 Blockchain Australia 由首席执行官 Steve Vallas 领导，董事会由 Adam Coulter（主席）、Karen Cohen（董事会秘书）和其他知名人士组成，包括 Power Ledger 的 Anya Nova、Piper Alderman 的 Michael Bacina、Adriana Prismatik 的 Belotti、Algorand 基金会的 Jason Lee、BTC Markets 的 Caroline Bowler 和 Hall & Wilcox 的 John Bassilios。 自 ADCA 成立以来一直任职的独立储备银行首席执行官 Adrian Przelozny 也加入了董事会。

澳大利亚的加密货币监管地位

2017年，澳大利亚政府宣布加密货币是合法的，应该被视为需要缴纳资本利得税(CGT)的财产。

澳大利亚税务局(ATO)已经明确表示，他们准备追查谎报收益的加密货币交易员，但作为一个新兴行业，问题是到底谁符合“加密货币交易员”的定义?

虽然在加密货币交易所发生的任何收入或损失事件都可能是应纳税的事件，但这种事件对加密货币挖掘者来说更有资格，因为ATO会考虑挖掘者的意图。

换句话说，如果你把加密作为一种业余爱好，那就不用交税;但如果这是一项商业操作，那么它就是。ATO还没有提供区分这两种分类的定义，所以很难确定到底需要报告什么。

然而，作为投资者，了解你的纳税义务是有帮助的。

除了税收监管，澳大利亚交易报告和分析中心(austrc)是一个政府监管机构，负责提供金融情报，以帮助阻止金融系统的滥用，如洗钱和资助恐怖主义。

另一方面，澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)独立于澳大利亚政府，是金融监管委员会(CFR)的一部分。

CFR是一个协调机构，包括澳大利亚审慎监管局(APRA)、澳大利亚储备银行和澳大利亚财政部。与澳大利亚联邦贸易委员会不同，CFR作为一个集团没有监管和决策决定权，因为这些权力属于四个成员并由他们行使。

然而，通过协调不同的监管机构，它们在澳大利亚金融监管体系的稳定中发挥了重要作用。

澳大利亚政府在很大程度上被认为是“加密友好”的，但最近有人呼吁提高加密监管的透明度。

Adrian Przelozny在2018年担任ADCA董事时，曾游说澳大利亚矿业协会加强对该行业的监管，他认识到此类监管为交易员和投资者创造了更大程度的确定性。

同年，AUSTRAC宣布实施更强有力的加密货币交易法规，并要求交易所遵守政府反洗钱和反恐融资(AML/CFT)报告义务。

2019年，为了纪念加密货币诞生10周年，澳大利亚储备银行(RBA)发表了一篇名为《加密货币:十年过去》的论文。在这里，澳大利亚央行承认，加密货币在2018年和2019年“加密冬天”期间的韧性至少证明了其作为投资类别的地位。

澳大利亚央行甚至参与了一个区块链概念验证项目，以加强其在2020年与全球区块链咨询公司ConsenSys的合作。

最近，在2021年澳大利亚区块链周期间，新南威尔士州参议员安德鲁·布拉格(Andrew Bragg)提到，由于缺乏合法的监管框架和政策，加密企业家不得不追求监管清晰、友好的司法管辖区。

他指出，缺乏这样一个框架导致加密相关业务在澳大利亚变得“去银行化”，政府还没有准备好迎接即将到来的基于区块链的金融科技突破带来的变革浪潮。

Cryptocurrency交易

交易所本质上是商品、股票、衍生品和其他金融工具的市场。在这方面，加密交易所也没有什么不同，除了它们专门从事加密货币交易(法定/加密货币和加密/加密货币交易)。

在澳大利亚，加密交易所是由AUSTRAC监管的。受监管的加密货币交易所扮演着两个重要角色:允许用户在法定货币(澳元、纽元、美元)和加密货币之间进行转换;并促进加密货币市场双方之间的买卖。

加密货币交易所有自己的订单簿，其中每个订单都被记录、验证、匹配和结算，允许使用各种方法规定这些交易的条款，比如指定它们是市场订单交易还是限制订单交易。

澳大利亚交易所有法律要求的各种操作流程，例如为本地客户提供安全保障的内置客户识别(KYC)政策。澳大利亚交易所由受监管的纳税实体支持，这些实体对其运营负责，为想要将法定货币转换为加密货币的客户提供入口。

去中心化交易所已开始在市场上受到欢迎，因为它们允许提供更奇特的产品。最重要的区别是，虽然它们的交换机制是透明和可审计的，但管理通常是匿名的，没有管辖权。

正因为如此，去中心化的交易所通常不处理与法定存款或交易相关的业务。在访问去中心化交易所(DEX)之前，您首先需要通过受监管的交易所收购加密货币。

集中化的交易所为交易者提供了便利和更大程度的保证，而DEXs无法做到这一点。虽然它们支持的代币或服务可能比去中心化的同行更少，但它们作为法币进入加密货币的开/关匝道，发挥着至关重要的作用。

另一方面，DEXs保留了用户对其资产的绝对控制，但也可能受到各种安全问题的困扰，因为没有监管机构的监管或消费者保护。

加密税收:更多主流采用的信号

2019年，ATO开始持续收集澳大利亚加密货币交易所的记录，以确保税务合规，这与主流银行提供商的程序类似。

在非常普遍的意义上，加密货币在澳大利亚需要缴纳资本利得税(CGT)和普通所得税。每当它们被购买、出售或交换时，就会触发CGT事件。

ATO围绕加密货币的税收处理提供了更细致的指导，涵盖了独特的加密事件，如硬分叉、空投或您的私钥丢失。

考虑到报告每一项CGT活动的潜在复杂性，特别是对高交易量交易者而言，领先的会计公司毕马威(KPMG)和加密货币交易所Independent Reserve于2019年合作开发了一种工具，在每个财年结束时为客户提供税务摘要。

然后，这些摘要可以提供给他们的会计师，以帮助支持他们的税务报告义务。

自我管理的养老基金

自我管理的退休基金(SMSF)是一种退休基金，成员也是基金的受托人。这就把基金的责任交给了成员国，允许他们按照自己认为合适的方式来管理基金。

这可能包括在基金中加入加密货币等非传统资产类别。成员在作为受托人的同时也有责任遵守税法。

尽管IRCI 2020显示，每两个35岁以下的澳大利亚人中就有一个有兴趣将他们的退休基金转入加密货币，但该国仍没有零售或行业养老基金提供这一选项。

独立储备(Independent Reserve)和比特币市场(BTC Markets)等加密交易所推出了加密SMSF产品，填补了这一空白。

根据ATO的数据，截至2020年12月，SMSFs占澳大利亚退休金投资总额的逾7640亿澳元，约占25%。

尽管没有对加密货币的零售养老基金支持，但独立储备银行的SMSF账户仅通过有机增长就增长到了8000多个。这只是澳大利亚养老金账户的一小部分，表明这一领域仍有巨大的增长潜力。

即使作为一种比大多数传统资产类别风险更高的投资，加密货币已被证明是SMSFs可行的投资选择。2016年，在独立储备开设了第一个SMSF账户。该账户向比特币投资了4.1万澳元，目前价值超过300万澳元，有效年回报率为90%。

机构采纳的浪潮

去年2月，澳大利亚央行宣布将其量化宽松计划再延长1000亿澳元，在2024年之前几乎没有加息的预期。

这一数字与美国超过7万亿美元(9万亿澳元)的量化宽松计划相比相形见绌。最近，美联储(fed)主席Jerome Powell证实，在可预见的未来，定量宽松政策将继续下去。

这些事件让金融界高层担心未来的通胀风险。对一些人来说，比特币等加密货币和贝宝、Square和特斯拉等其他一些股票投资一样，在美国被视为一种通胀对冲。

2020年8月，MicroStrategy将3.36亿澳元投资于比特币作为国库储备资产，并指出现金回报率下降和美元走软。

MicroStrategy首席执行官Michael Saylor表示:“我们发现，对于那些寻求长期价值储存的人来说，比特币的全球认受度、品牌认受度、生态系统活力、网络主导地位、建筑弹性、技术实用性和社区精神，都是它作为一种资产类别的优势的有力证据。”

MicroStrategies在其2021年第一季度报告中宣布，自首次收购比特币以来，其持有的比特币价值增长了10.3%。今年4月，该公司又购买了1500万美元(1900万澳元)的比特币，使其持有的比特币总数达到91579个，价值超过50亿美元(65亿澳元)。

Tesla也不甘示弱，在今年2月收购了价值15亿美元(19.4亿澳元)的比特币。

几个月后，特斯拉出售了其持有的10%的比特币，以证明它是一种流动性资产(如果需要清算的话)，从2.73亿美元(3.54亿澳元)的出售中产生了1.01亿美元的利润(1.3亿澳元)——在不到三个月的时间里获得了59%的收益。

如果该公司以15亿澳元的投资购买了大约4.3万个比特币，那么出售后该公司还剩下大约3.8万个比特币，其账面价值为20亿美元(26亿澳元)。

在其短暂的生命周期中，加密货币市场为数字货币作为一种新兴资产类别以及衍生品市场的认可铺平了道路。

Stablecoins

对加密货币的一个常见批评是它们的高波动性，这使它们在日常生活中作为交换媒介的可靠性降低。

为了应对这一问题，一种名为“稳定币”的加密货币被开发出来，以提供稳定性和低波动性。这是通过将加密货币的价值与外部资产(如法定货币)绑定来实现的。

稳定币分为两类。顾名思义，资产支持的稳定币拥有法定货币或黄金等资产，以一种稳定的、一对一的关系支持token。

这类产品最著名的例子是与美元挂钩的Tether (USDT)。

第二类，合成稳定币，在不持有基础资产储备的情况下，通过编程维持其稳定性。

该领域最知名的项目之一是Synthetix，这是一个由澳大利亚企业家Kain Warwick创立的衍生品流动性协议。

虽然比特币和以太坊仍然是最广泛使用的两种加密货币，但USDT已经在交易所中确立了自己非常强大的竞争者的地位。这在亚太地区尤其如此，因为USDT允许交易员退出不稳定的交易头寸，而不必实际兑现法定货币。

事实上，根据区块链分析公司Chainalysis的一份报告，在2020年6月，Tether的使用量非常高，占区块链交易总额的33%，实际上超过了比特币，成为当月接收最多的加密货币。

Tether多次面临关于其储备状况的争议，因为它被指其代币并非100%由现金支持;这件事在2021年被纽约总检察长调查并解决了。

中央银行数字货币

由于数字货币和支付的新发展，实物现金的作用正在减弱。为了应对这种情况，各国央行现在都在创造自己的虚拟货币。

受加密货币和稳定币全球应用的启发，中央银行数字货币(cbdc)正在构想一种新型的中央银行货币，它既是交换媒介，也是价值储存媒介。

新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)和香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority)等央行越来越青睐一种立场，认为采用cbdc是一种纠正经济效率低下的效用。

对于新兴经济体，如柬埔寨Bakong项目所服务的经济体，采用CBDC最令人信服的理由是，由于减少了传统的进入壁垒，它可以带来社会和经济包容性。

总体而言，cbdc为央行提供了一个机会，以高效、更快的支付和结算系统，并降低风险。

目前有两项关于CBDC的建议，即:

批发CBDC

作为更受欢迎的方案，批发CBDC提供更低的信贷和流动性风险，因为代币被视为不记名资产。

这意味着存在实际的价值转移，而在当前的体系中，银行只是转移借方和贷方，而没有实际的价值。

批发CBDC的重点是通过消除处理实物现金时产生的一些开销来创建更有效的银行间关系。

零售CBDC

零售cbdc在新兴经济体中是一个受欢迎的概念，因为这种设计往往更有利于那些寻求金融包容性的人。

从不利方面看，它们往往会对主导金融体系造成更大的破坏。零售CBDC的一个显著特征是，它被视为央行的负债，因此属于央行的资产负债表之下。

与资产支持的稳定币类似，cbdc与法定货币的兑换率以1:1的比率挂钩。

零售cbdc也可以匿名向公众发布，但仍然可以使用分布式账本技术进行跟踪。它们被称为“零售cbdc”，因为它们在央行和零售客户之间建立了直接关系。

然而，在CBDC可以启动之前，它需要经过整个立法程序，才能被接受为法定货币。

CBDC全球采用

国际清算银行(BIS)的一项调查显示，发达国家和新兴国家对cbdc有不同程度的兴趣。cbdc对所有国家的广泛吸引力在于，它们汇集了法币和数字货币体系的好处。

例如，中国率先宣布采用自己的数字人民币CBDC。它将允许线下交易，不需要银行账户，并具有与微信和支付宝的互操作功能。然而，中国使用数字人民币的计划超出了其国界，因此对美元的主导地位构成了威胁。

早在2017年，一群金融科技初创企业就向澳大利亚央行提出了与澳元挂钩的数字货币的概念。这一提案的最新进展是参议院技术和金融委员会提交了关于cbdc“监管影响”的建议。

知名行业领袖，如Piper Alderman律师事务所的Michael Bacina，正敦促政府超越批发CBDC。

全球对cbdc研发的不断推动源于多种动机。目前还没有全球共识，设计选择本身也带来了一系列复杂和挑战，尽管潜在的好处是显而易见的。

对cbdc的研究正在继续获得动力，用例也开始蓬勃发展，为底层技术的现实适用性提供了价值。

Cryptocurrency投资选择

根据IRCI 2020的数据，近五分之一的受访者表示，他们打算在2021年购买加密货币。

现货交易与期货交易

加密货币交易所的现货交易是一种基本的交易类型，用户购买实际的加密资产并持有它，直到他们决定出售或交换它。

在期货交易中，投资者并不购买资产本身，而是购买代表资产的合约，目的是对其未来价格进行投机。

美元价格平均计算法

越来越多的交易所提供定期购买加密货币的自动方式，以减少价格波动的影响。这种投资形式被称为美元平均成本(DCA)。

DeFi持股——流动性

DeFi持有和贷款是投资者增加加密货币持仓的两种流行技术。我们最近看到，DeFi的总价值增长了近100倍，从2020年初的不到10亿美元(13亿澳元)增长到2021年迄今的720亿美元(960亿澳元)。

入股允许加密货币持有者锁定他们的代币，以产生年化百分比收益率(APY，或简称“收益率”)。它正在重新定义金融，因为它允许投资者在几乎不需要认证的情况下立即借贷资金。股权投资为去中心化交易所提供了流动性，同时也提供了一种通过APY获利的方式。

另一方面，收益农业(也称为流动性挖掘)使投资者能够以不同的协议将硬币存入流动性池。在这里，加密货币被“锁定”一段时间，作为交换，投资者可以获得回报。

界定股权借贷市场

目前最流行的产量农业协议是MakerDAO、Compound、Aave和Uniswap。高产农民倾向于使用这些不同的DeFi平台来优化他们的投资并获得回报。

Uniswap因其自动做市商(AMM)而闻名，它允许ERC20代币的一键互换。作为回报，Uniswap将向UNI持有者支付平台交易费用的一部分。

MakerDAO是该领域的先驱，并奖励其参与者保持其稳定币DAI的价值与美元的价值相等。

Aave允许用户通过其代币借入资产并赚取复利，因为它还向持有者提供折扣费用和治理代币。

非同质代币

不可替代代币(nft)是一种数字资产，通常用于表示真实世界的对象，如艺术品、音乐、视频和其他收藏品，尽管肯定有更多的用例证明了这项技术的力量。

例如，澳大利亚最近上了新闻，因为token For Humanity发行了非ft代币艺术品，作为动物福利组织筹款收入的来源。

许多人认为nft是加密投资领域的最新现象。艺术家毕普(Beeple)的一幅名为《每日:最初的5000天》(Everyday: The First 5,000 Days)的非ft拼贴画，在佳士得(Christie ‘s)的拍卖会上以6900万美元(合9200万澳元)的价格拍出。

nft能够使用区块链提供所有权跟踪、身份验证以及来源。它们通过加密货币在网上买卖。

非功能性产品市场自2021年初以来增长了800%以上，目前价值约4.9亿美元(6.54亿澳元);尽管这个数字仍在迅速变化。由于许多原因，NFTs被认为是一项高风险投资。

交易所交易基金

交易所交易基金(ETF)是一种投资基金，跟踪标的资产的价格，如指数、商品或部门，并在传统的股票交易所进行交易。

目前，比特币etf在澳大利亚和美国仍然不存在，但2021年可能会改变。监管机构不愿批准比特币ETF，部分原因是加密货币市场基本上不受监管，尽管这一资产类别在投资界继续获得关注。

然而，在德国和加拿大，比特币和以太坊etf现在也可用，它们的结构类似于黄金etf。

在澳大利亚，ASX执行总经理Max Cunningham最近表示，欧洲的发展——加上当地对加密货币的巨大需求——迫使该交易所今年认真研究加密etf。

有一种间接的方式投资比特币，那就是通过区块链ETF。首先，让我们对两者求导。比特币ETF是一种追踪比特币价值的交易所交易基金，允许你在不购买比特币的情况下交易比特币。

对于区块链ETF，你实际上是在购买由开发或使用加密货币基础技术区块链的公司组成的基金的股票。

etf一直是一种受欢迎的投资工具，因为它们可以将风险分散到一个行业或一个资产类别，从而帮助降低波动性。

虽然ASX的加密ETF仍不太可能在2021年推出，但ASIC委员Cathie Armour在参议院金融科技委员会上表示，只要规定到位，比特币ETF是可能的。

在这一领域，监管机构的态度肯定会变得更加友好，这可以被解读为澳大利亚更加正式采用加密货币的一个重要信号。

加密货币安全选项

加密货币的控制和安全一直是一个热门话题。加密货币通常是一种“不记名工具”:谁拥有代币，谁就拥有代币”.

纯粹主义者会告诉你，如果你不控制对应于你的公共余额的私钥，那么你就没有真正拥有你的加密货币。因此有句话说，“不是你的钥匙，不是你的加密货币。”

现实情况要微妙得多，有些时候，你应该相信托管解决方案来保管你的硬币。例如，如果你在技术上还不是很精通，或者至少还不是很精通，那么把你的资金托付给一个有价值的托管人可能是一个不错的选择，比如可信的交易所或钱包提供商。

无论您的选择如何，成功通常取决于牢记最佳安全实践，并充分认识与加密相关的风险。

理解存储和管理加密货币的各种选项是整个过程的重要组成部分，所以尽量不要让它们暴露出来。

在交易所托管钱包

对于新进入者来说，作为最容易设置和最流行的加密钱包，由加密交易所代表您托管和管理的钱包通常是新用户的起点。

成熟和受监管的交易所在安全基础设施方面投入了大量资金，为客户提供这项服务，因此，它们被信任为数十亿美元加密资本的管理者。

在交易所存储加密货币对于快速进行交易很有用，但也有不能完全托管你的账户的限制。因此，投资者必须只与可信的交易所合作。

在澳大利亚，Independent Reserve是唯一一家为加密资产提供保险的交易所。然而，他们的保险只涵盖从存储在高安全设施中的冷存储(硬件钱包)中丢失或被盗的加密货币。

软件和浏览器钱包

像Electrum这样的PC应用程序和MetaMask这样的浏览器扩展可以让用户直接从他们的电脑上管理他们自己的加密货币。

这些都是非常受欢迎的服务，让投资者能够在各种在线服务、货币交易市场和电子商务处理器上与加密货币进行交互，同时保持轻量级和用户友好。

考虑到这些服务的流行程度，非法行为者和骗子一直试图让用户安装这些服务的假版本。

在安装任何加密软件时保持警惕是值得的，并确保只从可信的发布者下载。

手机钱包

移动钱包被广泛称为“电子钱包”，指的是一款允许用户从移动设备接收、存储和发送加密资金的应用程序。

高度现代化的移动钱包解决方案，如Trust wallet，为数十种不同的硬币和代币提供支持。

移动钱包主要用于小额余额和支付。它们很方便，但通常被认为不太安全，因为它们的安全性与物理设备的安全性绑定在一起。

硬件的钱包

硬件钱包，也被称为“冷存储”，用于在物理设备上安全存储加密货币。它们通常看起来像u盘，必须物理连接到电脑上才能发送存储的资金。

基本上，硬件钱包允许用户将私钥存储在一个安全的物理设备中，与用于启动交易的软件分开。两家领先的硬件钱包供应商是Ledger和Trezor。

它们都提供了极大的安全性，但由于没有第三方访问或控制钱包，存储资金的控制完全是客户的责任。这意味着，如果用户忘记了12个单词的种子短语，就没有人帮助他/她重置密码。

第三方托管

Onchain托管人(Onchain Custodian)和BitGo等类似银行的受信任实体为企业、家族办公室和高净值个人(HNWI)提供安全、保险的加密托管服务。

他们提供高水平的安全，因为这些保管人需要技术专家，与适当的金融监管程序和遵守保障的最新速度。

加密的未来

已故的Adam Tepper在《人民的货币(the People’s Money)》一书中写道，要理解比特币等加密货币的未来，重要的是要了解它们背后的基本原则。

要分析比特币相对于其他任何货币的优势，人们必须认识到替代货币是什么。

数字货币的出现有可能改变社会对货币的看法。尽管比特币距离取代法币还有很长的路要走，但它作为一种价值储存手段的形象仍在持续增长，尤其是在阿根廷和委内瑞拉等经历经济困难的国家，这些国家经常使用加密货币作为自己货币的替代品。

根据世界经济论坛(World Economic Forum)的数据，全球约86%的央行目前正在探索央行数字货币的利弊，显示出观点的转变。甚至机构资金也有望在未来几年流入。

Morgan Stanley宣布，将为其客户提供比特币资金，而MasterCard将于2021年开始为加密货币支付提供便利。Goldman Sachs也紧随其后，向其投资者提供加密货币。这些事件代表了银行通常是如何跟踪资金的。

虽然我们可能还远没有看到关于加密货币的同质化立法，但世界各地的国家正在越来越多地准备和采用加密货币法规。

这标志着资金在全球的流动方式即将发生转变;这是一种理想的将财务控制权从少数人手中转移到普通人手中的方法。

受欢迎的货币

以下是一些比较知名的加密货币:

Bitcoin (BTC)

比特币仍然是加密货币世界的重量级。按照一开始的规划，比特币的存储量将只有2100万，这确保了比特币在市场上的稀缺性。

其工作证明支持区块链和达成共识的协议为加密货币的发展奠定了基础。因此，它被无数人模仿，仍然是加密货币的黄金标准。

比特币在2021年4月14日收盘时的历史高点为84561澳元。截至今日，比特币的交易价格约为6.3万澳元，比年初上涨了57%。

Ethereum (ETH)

以太坊(ETH)通常用于支付以太坊网络上构建的任何代币的交易费用，称为“gas”。它是使用网络ERC-20标准创建的9000多个令牌的主干。

期待已久的以太坊2.0更新承诺将带来更高的交易吞吐量水平，帮助解决目前困扰网络的扩展性问题。

2021年5月3日，以太坊的市值比一年前增长了15倍，超过了澳大利亚最大银行的市值。以太坊在2021年5月12日的历史最高纪录是5650澳元。

Ripple (XRP)

Ripple旨在优化银行、支付提供商和数字资产交易所的汇款流程，实现实时结算和微不足道的交易费用。瑞波在世界各地有众多合作伙伴，包括美国运通(American Express)和汇款巨头速汇金(MoneyGram)，它们使用瑞波币来确保跨境资金的高效转移。

Polkadot (DOT)

Polkadot是一种协议，旨在通过在区块链之间传递信息来增强它们之间的互操作性。其平台允许多种区块链以无信任的方式传递消息和价值，共享其独特的功能，同时共享其安全性，以利用Polkadot网络。

Chainlink (LINK)

LINK是Chainlink协议的本地令牌，用于向其他协议提供真实的数据。LINK用于向Chainlink网络运营商支付服务和数据费用。因此，它弥合了区块链和真实世界的数据之间的差距，这对许多分散的金融应用程序尤其重要。

Tether (USDT)

Tether是最广为人知的最广泛使用的美元稳定币。它被广泛用于跨境结算，并作为交易所的持有货币，这样交易员就可以避免在交易之间切换到法币。

USD Coin (USDC)

USDC是另一种完全由储备资产支持的稳定币，可按1:1兑换美元。它由一个以会员为基础的财团管理，该财团为稳定币制定技术、财务和政策标准。

Bitcoin Cash (BCH)

比特币现金(Bitcoin Cash, BCH)是比特币客户端代码的一个分支，于2017年推出，当时一小部分比特币开发者不同意项目的发展方向。BCH社区的重点是保持他们的交易负担得起，从而成为一个有效的数字现金转移系统。

Litecoin (LTC)

莱特币也是比特币的一个分支，它使用了一个类似的协议，只是做了一些重要的参数调整。与比特币一样，它依靠工作证明来达成共识，并在一个无需许可的点对点网络上运行。与比特币不同的是，平均区块长度只有两分钟(而BTC是10分钟)，曾经创建的LTC总数量是8400万(而BTC是2100万)。

Stellar Lumens (XLM)

Lumens是Stellar的原生加密货币，Stellar是一个即时处理支付的开源区块链支付系统。它是由Jed McCaleb于2014年创建的，他曾担任Ripple的首席技术官。McCaleb希望重新设计Ripple，使其具有专为个人而不是机构使用的功能，于是Stellar诞生了。

Synthetix Network Token (SNX)

Synthetix是一个基于以太坊的衍生品流动性协议，创造新的合成资产。它具有相对较高的年化百分比收益率(APY)。它还将黄金、白银等传统资产和美元等法定货币引入加密生态系统。最近，Synthetix宣布，它将允许用户交易顶级科技股。

Compound (COMP)

Compound协议允许用户借入和出借加密货币。提供加密货币的用户可以通过协议借出，以COMP令牌的形式获得奖励。最近，COMP达到了新高，从4月初的524澳元上涨到5月12日的1089澳元，翻了一倍多，这要归功于一系列治理令牌和第二批开发拨款。目前COMP的股价回到了552澳元左右。

Yearn Finance (YFI)

YFI是构建在以太坊上的、用于“渴望金融”协议的治理令牌。它本质上是一个分散的聚合器，汇集了用于自动化产量农业策略的不同贷款协议。该公司最近的一项回购计划帮助其股价在4月中旬飙升。

Aave (AAVE)

Aave是另一个基于以太坊的治理令牌，但用于Aave协议，用户可以借和出借不同的数字资产(包括稳定币和替代币)，将它们用作抵押品，并通过利息赚取被动收入。

Dogecoin (DOGE)

Dogecoin是一种加密货币，最初是一个笑话，也是比特币的有趣替代品。它的特点是互联网上著名的柴犬表情包，并被Reddit等社交媒体平台用作小费机制。可以创建的狗狗币代币数量没有硬性上限。由于Elon Musk和各种在线团体的大力推动，DOGE的人数最近出现了惊人的增长。目前狗狗币的总市值约为420亿澳元。

参见:

– ASX 上的黄金股票
– ASX 上的白银股票
– ASX 上的锂股
– ASX 上的钴股票
– ASX 上的石墨股票
– ASX 上的锌股票
– ASX 上的镍股
– ASX 上的稀土股票
– ASX 上的钒库存
– ASX 上的矿砂股票
– ASX 上的铀库存
– ASX 上的高纯度氧化铝库存
– ASX 上的锡库存
– ASX 上的钨股
– ASX 上的氢股票
– ASX 上的石油和天然气股票
– ASX 上的大麻股票