John Beveridge
John is a highly experienced business journalist and formerly chief business writer for the Herald Sun. He has covered Federal politics in Canberra, was Los Angeles Bureau chief for News Limited and was also chief of staff for the Herald Sun. He has covered a wide range of small and large cap ASX stocks and has a special interest in mining, technology and biotech.
市场综述：尽管能源股上涨，ASX 200 仍小幅下跌
尽管能源股因油价上涨而持续上涨，但在华尔街动荡的一天之后，澳大利亚股市小幅下跌。 美国和英国对也门胡塞武装目标发动空袭后，油价飙升至每桶 79 美元，能源板块上涨 0.5%。 截至周五收盘，ASX 200 仅下跌 0.1%，即 7.7 点，至 7498.3 点，本周小幅上涨 0.1%。 美国市场也受到截至12月一年内消费者价格上涨3.4%的打击，这降低了美联储3月份开始降息的可能性。 澳大利亚证券交易所 11 个行业类别中有 7 个收盘亏损，其中防御性股票跌幅最大，公用事业股下跌 1.4%，消费必需品股下跌 1.2%。 能源板块升温 在能源股上涨中，Beach Energy (ASX: BPT) 股价上涨 2.9%，至 1.57 美元，Santos (ASX: STO) 股价上涨 1.55%，至 7.55 美元。 铀股也继续延续新年涨势，Boss Energy (ASX: BOE) 股价上涨 5%，至 5.09 澳元，Paladin Energy (ASX: PDN) 股价上涨 1.7%，至 1.20 澳元，而大型铁矿石股主要上涨于 在价格上涨的推动下，力拓 (ASX: RIO) […]
如何避免缴纳新的退休金税
毫无疑问，绝大多数退休金储蓄者对于即将对超过 300 万澳元的储蓄征收新的退休金税一点也不担心。 目前，新的 15% 税收预计仅覆盖 8 万人，预计从 2025 年中期开始实施，每年将产生约 20 亿美元的收入。 这只是一小部分富裕的人口，但值得记住的是，目前阶段这种尚未立法的税收似乎并未与通货膨胀挂钩，这意味着即使作为一种理想的梦想场景，也值得密切关注。 。 税收具有改变行为的习惯，并且随着时间的推移适用于更大比例的人口——这两个特征尤其适用于这种税收。 为富人设计的印花税现在由中产阶级支付 一个很好的例子是印花税，在像维多利亚这样的州，印花税最初被设计为累进的，最高税率仅适用于图拉克和布莱顿真正富有的购买豪宅。 随着时间的推移，这些更高的门槛逐渐开始适用于更多的购房者，直到我们遇到目前的情况，即适用于 200 万澳元以上房产的 6.5% 的最高税率远不止针对非常富有的人。 另一方面，很少有人申请最低印花税税率 1.4%，该税率仅适用于价值 25,000 美元或以下的房产。 如今，一处房产售价达到 100 万澳元或以上的情况绝非罕见，墨尔本大约一半的郊区现在的中位价超过 100 万澳元。 300万澳元的退休金税有些相似，因为目前看来数额巨大得令人难以置信，有一天可能会变得更加普遍，因为每一美元的购买力都会下降，而工资会继续上涨以跟上。 通货膨胀将扩大这种税收 300 万澳元的 15% 超级税仍应受到关注的另一个原因是，该税的表现与其他税种略有不同。 虽然对于大多数 60 岁以上退休的人来说，他们的退休金无需缴税，但如果他们的退休金账户在停止工作后仍继续膨胀，情况可能会发生变化。 每年仅 4% 的小幅初始强制提款率，再加上投资市场的几年好景，很容易看到退休金在他们最意想不到的时候意外地突破 300 万澳元大关，同时仍然在退休时提取超级养老金 。 这里应该指出的是，对 300 万澳元以上的收入征收 15% 的税远非灾难，事实上，可能是一项非常好的政策，但这种税收有一些微妙之处需要记住。 一是提取金额可以包含在计算中——也就是说，您可能认为自己将保持在税收起征点以下，但可能是错误的。 假设您有 290 万澳元的退休金，并且已经退休，每年领取 […]
中国开始悄然实现世界贸易中的货币目标
尽管澳大利亚和中国之间的贸易禁令和问题的影响挥之不去，但中国仍然是澳大利亚经济命运的前沿和中心。 只要看看铁矿石价格的回升就可以看出，尽管澳大利亚近期经济表现低迷，而且中国房地产行业也存在严重问题，但它却是中国需求的一大受益者。 尽管许多人将澳大利亚铁矿石的需求仅仅等同于中国的建筑行业，但值得注意的是，中国也为其出口行业生产和使用大量钢铁。 中国现在出口大量“澳大利亚”钢材 这是一件大事，因为中国的汽车出口量比任何其他国家都多，并且正在向电动汽车和许多其他使用钢铁的出口产品转型，并取得了巨大成功。 尽管新冠疫情导致中国长期停工导致其国内经济放缓，但中国在世界经济中的重要性的另一个迹象是人民币在世界贸易中的使用不断增加。 而中国与占世界贸易额约47%的澳元的绝对主导地位还有很大差距。 相比之下，中国规模很小，去年 10 月仅占世界贸易交易的 3.6%，但经过多年的努力，这一数字开始快速增长——从去年 1 月的仅 1.9% 上升。 现在越来越明显的是，中国与其他央行建立的 30 多个双边货币互换额度已开始投入使用，人民币现在更常在中国境外使用。 中国的银行也在以本国货币向海外放贷，这对借款人来说相当有吸引力，因为美国利率高且人民币疲软。 习近平主席仍然大力鼓励人民币国际化，因此人民币在国际贸易中的快速增长可能会继续取得小而重大的进展，并有助于中国货币的国际化。 乌克兰战争助推人民币升值 增加人民币使用的另一个因素是俄罗斯在乌克兰的战争和西方的一些制裁，俄罗斯石油供应商和其他出口商现在要求以人民币付款。 中国还致力于通过试点计划放开人民币的使用，允许在华经营的外国跨国公司整合本外币现金池，并在未经事先批准的情况下在其境内和海外子公司之间转移。 如果成功，这些试点计划可能会降低跨国公司的对冲成本和更好的风险管理，并继续增加人民币在国际上的使用，鉴于中国国内通常采用严格而笨拙的资本管制，这一直是个问题。 这将是一个漫长而缓慢的过程，但众所周知，中国在需要时可以成为一个非常有耐心的国家，看到人民币继续在世界贸易中占据更大的份额也不会令人感到意外 每年。 似乎难以想象，中国有一天能够与来自美国的深厚、流动性资本和外汇池所享有的那种贸易主导地位相媲美，但随着时间的推移，中国在许多领域表明它最终可以成为一个竞争者。
无畏的债务人通过大笔贷款接近退休
关于退休的一条不言而喻的真理正在受到“退休者不应该背负任何债务”这一观念的严峻考验——或者说是必然的阻碍。 这可能是一个美好而花哨的目标，但在一个无所畏惧的借款人、房价竞速和利率波动的时代，这个目标将是一个很少有人能够实现的目标。 根据 AMP (ASX: AMP) 的一项研究，令人震惊的是，现在每九个澳大利亚人中就有一个预计退休时将背负超过 25 万澳元的债务。 为退休生活承担 250,000 澳元或以上的债务 除了这些债务之外，AMP 还发现，只有不到十分之一的澳大利亚人预计自己有足够的退休储蓄，三分之一的人不相信自己的储蓄能够提供足够的生活方式。 然而，一项主要发现是，九分之一的人预计在退休时负债超过 25 万美元，这确实让许多财务规划师止步不前，并让他们急忙查看电子表格，看看这可能如何运作。 除了退休债务人之外，超过五分之二的人表示，他们将选择出售和缩小规模以减少债务——这种情况给本已复杂的退休计算增添了更多的不确定性和风险。 澳大利亚统计局支持调查结果 毫无疑问，AMP 研究非常准确，澳大利亚统计局 (ABS) 发现，目前 55 岁以上澳大利亚人的家庭债务平均为 242,000 澳元。 研究中仍然清楚的是，留在家里对退休人员来说仍然很重要，即使这是以牺牲退休时可能获得的更高收入为代价的。 AMP 退休总监 Ben Hillier 表示：“从我们记事起，澳大利亚的梦想就是拥有无债务的住房，这为舒适的退休生活提供了财务基础和保障。” “虽然房屋价值和养老金余额不断增加，但研究表明，随着家庭债务水平的增加，越来越多的澳大利亚人将退休，使更多的退休人员面临利率波动的风险，并对退休财务规划提出不断变化的挑战。” 退休债务会给银行带来风险吗？ 毫无疑问，这是千真万确的，长期挥之不去的住房债务以多种不同方式增加了金融风险。 这也可能对银行业构成风险，如果40多岁和50多岁的人有可能将这些贷款拖到漫长且不确定的退休期，银行业可能会对向40多岁和50多岁的人提供大笔贷款感到不那么兴奋。 有趣的是，另一项调查显示，虽然这些退休人员决心在退休时背负相当大的债务，但他们也很乐意这样做。 事实上，他们可能已经习惯了巨额债务，以至于即使他们的收入需求可以通过退休金来满足，他们也认为债务没有任何问题。 好未来和投资趋势退休收入报告发现，只有不到 5% 的退休人员担心退休后仍有债务需要偿还。 信心上升 总体而言，好未来的研究表明，澳大利亚人对于为自己的退休生活提供资金更有信心，更高比例的退休人员预计他们的储蓄足以维持他们的退休生活。 到 2023 年，退休人员中这一比例将从 2022 年的 28% 上升到 35%，他们预计自己的储蓄可以持续到退休后。 更令人惊讶的是，报告发现，五分之三的退休人员认为自己可以过上舒适的生活，这一比例高于 2022 年的 […]
税法变化和法院裁决导致房地产炒房者面临不确定性
圣诞节可能是给予的时刻，但今年对于房地产投资者来说是一个充满不确定性的时期，尤其是那些遵循旧的翻新和翻转模式的投资者。 长期以来，许多房地产炒房者熟练地穿越了税收法规的雷区，以确保他们的炒房利润最终不会因税收而流失太多。 到目前为止，他们在这方面非常幸运，因为资本利得税规则允许对出售时被视为您主要居住地的房产不征税，甚至如果房产 持有一年以上，即使不享受优惠主要居住地待遇。 现在，由于一项不寻常且出乎意料的法院判决，炒房者和其他房地产投资者（例如分割房屋的投资者）面临很大的不确定性，他们将不得不等待，看看税收规则最终如何解释。 装修利润可以像正常收入一样征税吗？ 在税务意义上，过去可能行之有效的翻转策略和技术不再是确定的事情，许多税务会计师很快就潜在的变化和问题发出了警告。 最坏的解释是，一些炒房者最终可能会因其相对较快的装修利润而按其边际税率（可能高达 47%）纳税。 这一变化的关键在于，任何可被解释为商业交易的交易都可能会失去资本利得税优惠——这种解释可能会使重复炒房者支付的资本利得税加倍，即使他们遵守了之前的规则并保留了该房产 一年多了。 当行政上诉法庭 (AAT) 裁定一名 86 岁的自筹资金退休人员应被允许用其他收入来抵消出售小型公寓的损失时，对流行的资本利得税折扣的挑战以一种不太可能的方式发生，因为 被视为商业交易。 小型公寓的损失抵消了其他收入 AAT 案件涉及悉尼的Jenifer Bowerman成功申请用她的小型公寓的损失抵消其他收入，因为购买该公寓的目的是为了出售它以获取利润。 Bowerman在裁决中被描述为一位“精明且富有创业精神”的女商人，她管理自己的股票投资组合、管理投资信托和租赁物业投资。 2015年，她以约150万澳元的价格在距离悉尼中央商务区约20公里的Woolooware Bay Foreshore Boulevard一处综合楼购买了一套期房公寓。 两年后，她以 120 万澳元在沙丘步道的同一综合楼购买了另一套公寓，她打算住在那里直到第一套公寓竣工。 法庭被告知，Bowerman预计在出售其主要住宅后出售沙丘步道并搬入海滨大道，并且她已出售了自己的家庭住宅来为交易提供资金。 疫情期间销售导致亏损 由于 COVID-19 期间房价下跌，她于 2020 年 4 月上旬以 185,000 澳元的损失出售了 Dune Walk。 AAT 高级会员Gina Lazanas发现，根据《1997 年所得税评估法》第 8-1(1) 条，出售 Dune Walk 可以免税，该法允许个人扣除损失或支出，“如果该损失或支出是在获得或产生应税资产时发生的” 收入”。 Bowerman 依据的是联邦法院的一项裁决，即如果纳税人购买房产是为了获利，且房产的购 买和出售 […]
市场综述： 圣诞老人的到来使市场反弹接近历史高点
在经历了 11 月和 12 月的非凡圣诞老人反弹后，澳大利亚股市在圣诞假期前继续徘徊在历史高位附近。 ASX 200 指数在 11 月和 12 月期间大幅上涨 9.8% 后，目前仅比 2021 年创下的历史高点低 120 点左右，即 1.6%。 由于矿业公司持续走强，周五收盘仅下跌 2.5 点至 7,501.6 点，该指数本周上涨 0.79%，仅较 52 周高点上涨 0.87%。 市场收盘创历史新高 市场将在周一和周二因圣诞节和节礼日休市，然后在周三重新开始交易，因此今年仍有可能打破纪录，尽管机会看起来很小。 但不可低估的是，随着人们对官方利率可能最终见顶并可能在明年开始下降的乐观情绪增强，股市上涨的力度。 这种看涨的软着陆情景在某种程度上得到了各国央行 — — 尤其是美联储 — — 的不情愿地证实，尽管目前还不清楚美国和全球经济放缓是否能够避免过度陷入衰退。 不过，这是无礼的言论，周五市场几乎没有疲倦的迹象，因为澳大利亚采矿业在大宗商品价格上涨的背景下继续表现良好。 Fortescue 动力再创新高 Fortescue Metals (ASX: FMG) 就是一个很好的例子，在中国对铁矿石的需求复苏以及市场紧张和价格上涨的推动下，该公司创下了历史新高。 2023 年下半年铁矿石价格上涨超过 25%，这是推动 Fortescue 价格再上涨 0.32 澳元或 1.1% 至 […]
如何应对写字楼价格下跌导致的赎回冻结
目前困扰更多投资者的问题之一是流动性冻结。 不少非上市房地产基金管理人再次因行业内估值和现金流困难而拉紧赎回刹车。 随着一些房地产估值下降（尤其是写字楼），这可能会让投资者陷入一个令人讨厌的难题——被迫坚持一项可能会持续贬值的投资，如果你确实需要一些流动性，就通过出售其他东西来寻找现金。 尽管当前的流动性问题预计不会像全球金融危机期间那样演变成大规模投资冻结，但这仍然是一个令人担忧的迹象，可能会给真正需要资金或只是想退出投资的人留下不好的印象。 强制销售可能会分散损害 与所有这些困难一样，随着强制出售开始加剧价格下跌，其影响可能会进一步扩大，甚至可能削弱同时拥有上市和非上市基金的基金经理的地位。 甚至可能对其他类型的资产和投资产生外围影响，因为实际上陷入房地产基金的投资者会清算他们本来会长期持有的其他资产。 当然，问题中也蕴藏着机会，机会主义或耐心的资本提供者能够获得一些伟大的交易并享受最终的扭亏为盈。 一些受影响的投资者在 Charter Hall Direct PFA 基金或 Centuria Capital 中拥有资金，尽管许多其他非上市基金也受到了打击。 在第一个案例中，在去年 8 月的五年期流动性事件中，15% 的投资者试图退出这只价值 25 亿澳元的办公基金，但迄今为止只收到了四分之一的资金。 Centuria Capital 告诉 Centuria 25 Grenfell Street 基金的投资者，2024 财年将暂停分配。 原因包括主要租户搬出、需要对阿德莱德大楼进行重大整修，以及增加债务的谈判“由于利率大幅上升及其（国民银行）对办公部门的负面前景而长期存在”。 这些只是非上市写字楼房地产行业被认为是一个重大且日益严重的问题的两个例子。 新冠疫情损害了办公室价值观 研究非上市房地产行业的分析师表示，由于疫情造成的需求大幅下降以及人们在家工作的持续趋势，主要问题集中在办公资金上。 这些趋势导致一些办公基金出现温和挤兑，其中一些基金正接近冻结或限制赎回。 计划性赎回分散效应 非上市基金在全球金融危机期间学到的教训之一是，通过恐慌性抛售或大幅削减估值来压低价格，不符合任何人的利益，尤其是投资者的利益。 相反，他们赞成更明确的赎回计划，该计划平等对待投资者，但可能会限制赎回，以将投资者分开数年。 形成有序的队列并可能等待几年是一种痛苦的经历，但考虑到利率和房地产价值有时快速的周期，也许这对每个人来说都是最好的结果。 你永远不知道，如果你现在是买家而不是卖家，也许可能会发现一些价值。
Westpac损失了12亿澳元
由于疏忽和新冠肺炎，四大银行Westpac的损失持续增加，其资产冲减、一项补救法案和反洗钱违规行为将使其损失12亿澳元。 在11月2日公布结果之前，Westpac (ASX: WBC)标记的12亿澳元收益,包括价值减记4.06亿澳元的人寿保险业务,银行残疾保险业务的亏损2.6亿澳元,额外的1.82亿澳元来补偿顾客售出不正确的贷款,过度充电或者提供较差的建议和澳大利亚公司历史上最大的罚款——13亿澳元——2300万违反反洗钱和反恐融资法律。 先买后付有助于Westpac 早期披露的消息中也有一丝好消息，银行所持平台Zip Co (ASX: Z1P)股份的估值惊人地上涨了3.03亿澳元——在上周Westpac出售其股份后，这一数字现在已经具备了流动性。 Westpac现在已经与ZIP的竞争对手Afterpay (ASX: APT)合作，后者是一个先买后付的公司。 另一个略微利好消息是,触及底线不是那么糟糕,因为它可能是因为已经拨出9亿澳元AUSTRAC违反反洗钱和反恐融资法律,因此需要额外的4.15亿澳元,而不是全额。 薄弱的监控系统被证明是非常昂贵的 Westpac最近收到了联邦法院的协议，它应该支付13亿澳元的罚款，在此之前，Westpac与澳大利亚监管机构就2300万违约进行了谈判。 未能将违规情况通知AUSTRAC的一些情况与东南亚国家虐待儿童有关，原因是其监测可疑付款的系统存在严重和系统性的弱点。 疫情增加了保险赔付 冠状病毒大流行也是造成伤残保险资产减记的一个原因，目前伤残保险损失在整个行业都很普遍。上个月，谨慎的监管机构APRA威胁说，除非保险公司停止销售不可持续的伤残保险产品，否则将对它们征收资本费用。 据毕马威(KPMG)的一份报告显示，截至6月30日的12个月里，澳大利亚寿险公司总计亏损13亿澳元，其中40%的寿险公司在这段时间内报告亏损，伤残保险保费有望上涨。 同一份报告还发现，由于提供的条款过于慷慨，零售收入保障保单造成了11亿美元的损失。 对于散户投资者来说，这是个坏消息，因为股息将继续疲软银行业分析师表示，Westpac的规定显示出银行在脱离其核心银行业务的情况下涉足过多不同领域的危险，但许多人希望，2020年可能是银行利润的低潮，在新管理层的领导下，Westpac可能会反弹。 与此同时，Westpac即将发布的全年业绩，对于依赖银行派息获得收入的散户投资者来说，似乎又一次让他们感到痛苦失望。多数分析师预计，Westpac下半年将只支付少量派息。 Westpac定于11月2日(周一)公布全年业绩。