你的退休金越多越好吗?

你希望你的养老基金有多少？

这是一个很难回答的问题，很大程度上取决于您在退休金中的目标。

大型基金往往具有规模经济，这可以降低投资和管理费用，并能够获得私募股权和未上市基础设施和房地产机会等利基资产类别。

规模较小的基金也有其优势，主要优势在于它们可以更加灵活，在较小的公司中进进出出机会，这些公司往往是增长最快的机会，而不会像大型基金那样推高股价.

从结构上讲，大型基金现在变得如此庞大，以至于它们的发展速度将超过澳大利亚，并越来越被迫向海外投资。

大型基金是否变得太大而不能倒闭？

还有一些问题，因为退休金变得非常庞大，以至于它们变得“大到不能倒”——我们澳大利亚人对我们的大银行太熟悉了，它们往往会在财务压力时吸引救助计划。

谁能忘记在全球金融危机期间甚至在 COVID-19 大流行期间为银行提供的惊人“支持”。

这个问题得到了金融服务部长（Financial Services Minister）Stephen Jones的认可，他警告说小基金不应该被迫合并，中小型基金应该有一席之地。

关于合并的讨论文件

他现在计划明年发布一份关于退休金合并和规模问题的讨论文件，重点关注少数大型退休金主导退休领域是否符合国家利益。

与多年来一直推动基金合并的“越大越好”的口号相比，这无疑是一种转变。

APRA 副主席Helen Rowell在推动这一进程中发挥了重要作用，曾一度声称，任何少于 300 亿澳元的基金都将面临与所谓的大型基金缺乏竞争力的危险。

然而，在大型行业基金在业绩排行榜上占据主导地位多年之后，小型和营利性基金一直在努力降低成本和费用，提高业绩。

Hostplus真的赢了吗？

最新的 2021-22 财年数据显示了这一点，尽管事实上它们是由 680 亿澳元的 Hostplus 中最大的参与者之一领导的，其平衡默认选项产生了令人印象深刻的 1.6% 的正回报。

鉴于基金中存在难以正确估值的非上市资产，这一“胜利”存在一些争议。

例如，您如何评估像 Canva 这样的“热门”私人公司，HostPlus 拥有这家公司，不同股东使用了各种估值。

其他以正回报率略低于 Hostplus 的基金规模要小得多，包括拥有 45,000 名会员和 38 亿澳元管理资金的 First Super、Qantas Super 和 Christian Super。

事实上，在 10 只表现最佳的基金中，有 6 只管理的资金不到 100 亿澳元，而 7 只管理的不到 300 亿澳元。

较小的基金在动荡的一年中表现良好

小型基金的更好表现也可能与我们在 2021-22 年投资市场经历的那种艰难、混乱的一年有关，这可能奖励了敏捷性而不是规模。

退休金正在发生的另一件事可能会阻止大的趋势，更好的是，在大型产业基金之后，长期以来一直萎靡不振的营利性基金正在玩追赶游戏。

自Banking Royal Commission以来，那些在艰难时期幸存下来的基金一直在努力降低管理和投资费用并提高业绩。

费用正在改变

这样做的结果是，即使像 AMP 这样臭名昭著的名字也因为努力降低费用而在调度中被提及，并且不再安全地假设大型行业基金的费用将低于其竞争对手。

事实上，一些大型行业基金一直在小幅提高收费。

与投资市场中的所有事物一样，没有什么是永远静止的，重要的是在至少五年的更长时间内与其他基金相比，持续监控您的退休金的费用和投资表现，以确保您仍然对自己的选择感到满意。

把你的钱存入大型基金并放在最底层的抽屉里不一定是成功的秘诀。

可能是这样，但至少应该每隔几年做一些比较尽职调查。