Andrew Forrest开辟镍矿之路

今年迄今为止，镍的低迷表现伤害了投资者，但有三个理由相信它会反弹，它们都与澳大利亚首富 Andrew Forrest 有关。

福雷斯特与镍业之间最明显的联系是，上周他完成了对Mincor Resources (ASX: MCR) 的收购。Mincor Resources是一家规模较小但成功的电池和不锈钢金属矿商，位于澳大利亚镍业所在地西澳大利亚州的Kambalda。

一个不太明显的原因是，最初吸引 Forrest 从事镍业，并差点导致他过早退出采矿业的技术，似乎正在接近他在20世纪90年代建立的一度陷入困境的默林-默林高压酸浸 (HPAL) 项目。

第三个原因是 Forrest 和其他人对镍的竞争来源的批评，这些来源越来越被认为是环境上不可接受的。

争夺镍的霸主地位

热衷于推广认证的电池和汽车制造商对印尼的镍越来越警惕，因为印尼的镍是在砍伐雨林后开采的，而从太平洋海底“开采”的一种新的潜在金属来源可能更难以接受。

Mincor最初将自己标榜为曾经伟大的 Western Mining Corporation 镍业务的继承人，该公司拥有 Kambalda Dome 地质特征的主要部分，该地质特征周围发现了古老的富含镍的熔岩流，称为科马提岩。

科马铁矿镍的开采和加工路线比其他金属来源污染更少，作为制造不锈钢的关键成分，科马铁矿镍有着成熟的市场，而锂离子电池的市场也在快速增长，实际上镍的使用量比锂的使用量更多。

福雷斯特对低污染镍的兴趣符合他的目标，即成为电池行业原材料的主要供应商，甚至可能通过 Williams Advanced Engineering 业务成为电池制造商。威廉姆斯先进工程业务已被纳入铁矿石开采商Fortescue Metals (ASX: FMG)旗下的 Fortescue Future Industries。

HPAL技术在上世纪90年代花费了投资者数十亿澳元，甚至对 BHP (ASX: BHP) 在澳大利亚南海岸附近的Ravensthorpe项目中难以掌握，现在它正在低调地获得可观的回报。

总部位于加拿大的First Quantum Minerals以极低的价格从 BHP 手中收购了Ravensthorpe，尽管遇到了挫折，但该项目一直在运营，并吸引了韩国大型钢铁制造商和新兴电池金属生产商 Posco 30%的股份

日本参与

上个月，在日本三大贸易公司住友、三菱和三井的支持下，Ardea Resources (ASX: ARL) 公布了一项振兴Kalgoorlie Nickel Project (KNP) 的计划，HPAL的复兴又迈出了一步。

Ardea 的 KNP 项目可以追溯到 Forrest 运营 Anaconda Nickel 并在 Murrin Murrin 努力掌握HPAL技术的时候。

让日本人参与KNP的预可行性研究是一项重大举措，这似乎表明，日本工业界 (或许还有政府内部) 最高层担心镍应该被视为一种关键金属。

可能令日本人感到震惊的是，中国已经获得了对世界级、快速增长的印尼镍业的有效控制。印尼镍业产量已占全球总产量的55%，到2020年可能会升至85%。

上周，中国对两种利基金属 (锗和镓) 出口的严厉禁令，将给日本发出一个不受欢迎的提醒:日本需要像韩国一样，加强金属供应。

市场反应及未来趋势

日本对日本核电的参与，使多年来一直处于观望状态的Ardea重新回到了投资地图上，该公司股价在过去四周翻了一番，从每股34澳分升至每股68澳分。

自1月份以来，镍价下跌了30%，跌至每吨20,800美元，这与中国经济放缓以及市场对中国钢铁行业衰退的担忧密切相关。

但中国镍需求的下滑并没有削弱镍的长期需求，这将带来寻找和开发环境可接受的金属来源的挑战，例如Mincor和其他澳大利亚矿商生产的金属，以及电动汽车制造商的需求。

环境问题

Forrest 在澳大利亚和加拿大开展了“清洁镍”业务，电动汽车制造商的困境正对 Forrest 有利，因为目前镍的主要来源是印度尼西亚，生产镍的过程首先是砍伐雨林，然后使用燃煤炉提取金属，最后将废石倒入海洋。

但印尼的镍行业已经占据了主导地位，以至于电动汽车电池中几乎不可能不含有一些来自热带雨林的镍，或者试图忽视海底“采矿”不会成为未来金属来源的可能性，预计很快就会开始试产。

上月，联合国下属机构 International Seabed Authority 公布了一套未经各方同意就通过的法规，这一截止日期实际上是在联合国制定的条款下提供了事实上的批准。

Forrest、Posco 和与 Ardea 合作的日本贸易商行认识到，由于需求不断增长和环保可接受的供应短缺，镍的需求非常有希望。

BHP 还通过其在澳大利亚西部的镍业务、在坦桑尼亚一个新兴项目中的股份，以及在加拿大开发业务的尝试，继续支持中铝。

镍的价格今天可能有所下跌，但它因其爆炸性波动而闻名，这意味着它是一种难以忽视的电池金属，其根源是不锈钢。